Collar-Option ( Hedge - Strategie)

Collar-Option Das Halsband Option. manchmal auch die Hedge-Wrapper. kann als eine viel billigere Alternative zum Kauf eines Protective Put betrachtet werden. In der Tat, die Einrichtung eines Kragen dient als sehr günstig, auch kostenlose Versicherung auf Ihrem zugrunde liegenden Aktienposition. Eine andere Art der Betrachtung des Handels ist, dass es erlaubt Ihnen, Ihre Aktien in eine vorgegebene Kursbereich zu sperren. Wie der Kragen Works Die Option Kragen funktioniert im Wesentlichen wie folgt aus: Für jeweils 100 Aktien Sie besitzen, können Sie 1 aus dem Geld (OTM) setzen und verkaufen 1 OTM Call (Covered Call) kaufen würde. Die Prämie, die Sie auf der überdachten Anruf erhalten, wird mehr oder weniger zahlen für die Prämie, die Sie bezahlen den Kauf von Long-Put. Die Option Kragen ist eine gute Möglichkeit, den gleichen Schutz wie den Kauf eines Protective Put aber ohne viel zu bezahlen (oder manchmal, ohne überhaupt etwas zu zahlen) zu bekommen. Und da Sie etwas bezahlen nichts für die Protective Put, bist du eigentlich immer besseren Schutz. Die Beseitigung der Preis des Put ist äquivalent zu den Wegfall der Selbstbehalt bei einer Versicherung. Ist es wirklich kostenlos? Natürlich nicht - wenn es um die Optionen und Optionshandel geht, dreht sich alles um Kompromisse. Mit der Option Kragen, haben Sie kreativ finanziert Ihre Versicherung durch die Vereinbarung aufgeben, alle Gewinne der Aktien würde zu erzeugen, wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis auf der Short-Call (Covered Call). Beispiel der Kragen Beispiel: Stellen Sie sich vor, dass Sie durch eine schmutzige Scheidung gehst, und Sie haben Angst, dass Ihre entfremdeten Ehepartner haben Zugang zu Ihren umfangreiches Portfolio zu gewinnen und beginnen zu liquidieren Ihre langfristige Beteiligungen sind. Warte ab. Falsche Beispiel. Wenn dies der Fall ist, einen guten Anwalt brauchen Sie mehr als Sie eine gute Option Trading-Strategie benötigen. Das klassische Beispiel für eine Option Kragen Sicherungsstrategie ist dies: Sie sind in einer Position, wo Sie Lager haben, und vielleicht eine Menge davon, dass Sie glücklich zu entladen würde. Aus irgendeinem Grund sind Sie nicht in der Lage oder nicht willens, es zum jetzigen Zeitpunkt zu verkaufen. Vielleicht gibt es steuerliche Überlegungen, vielleicht haben Sie die Aktie gewährt worden oder es ist Teil eines Mitarbeiterprogramm und es gibt eine Mindesthaltedauer. Die Option Kragen effektiv sperrt Ihren Kaufpreis zu einem vorher festgelegten Bereich. Sie werden verpassen profitieren auf allen großen nach oben bewegt, aber Sie werden nicht getötet, wenn die Aktie sinkt entweder zu bekommen. Also lassen Sie uns annehmen, dass die XYZ Zipper Firma ist der Handel $ 35 / Aktie. Sie gekauft, oder erworben, 100 Aktien 11 Monate früher, wenn die Aktie wurde für $ 17.50 / Aktie gehen. Sie sind begeistert von der 100% Rendite, aber mit Quartalsergebnisse des Unternehmens in nur zwei Wochen geplant, du bist ein bisschen nervös. Sie wollen wirklich das Lager für ein ganzes Jahr zu halten, so dass Sie langfristig und nicht kurzfristig Kapitalgewinnsteuern bezahlen kann. Was ist zu tun, was zu tun? Sie haben Glück. Einen Monat aus, die 32,50 puts und die 37.50 Anrufe werden jeden Handelstag für $ 1 pro Kontrakt (! Keine E-Mails Das ist ein vereinfachtes Beispiel - und aus Gründen der Einfachheit sind Provisionen auch verzichtet). Sie kaufen das 32,50 Put - und die Call 37.50 zu verkaufen. Sie zahlen $ 100 und $ 100 zu sammeln - die Prämien gegenseitig aufheben. Wenn die Aktie endet am Verfalltag Handel zwischen $ 32.50 / Aktie auf $ 37.50 / Aktie, sowohl Put - und Call-Optionen wertlos verfallen, und Sie sind frei, bei der letzten Aktienkurs zu verkaufen. Andere Szenarien Was passiert, wenn die Aktie bewegt sich höher. sagen von $ 10 auf das $ 45 / share Ebene? In diesem Fall würde Ihr Nettoerlös auf die Option Kragen $ 3750 sein. Die Math: Der Wert Ihrer Aktie ist $ 4.500 aus dem Aktienkurs aber Sie würden auch einen $ 750 Verpflichtung der Short-Call. Sie könnten wieder kurzfristig für 750 $ die Aktien für $ 4500 zu kaufen und zu verkaufen, so dass Sie mit einem Nettoerlös von $ 3.750. Da die Aktie über dem $ 32,50 Ausübungspreis der Long-Put Sie erworben geschlossen, verfällt der Put wertlos. Eine andere Wahl wäre, nichts zu tun. Da dies ein Covered Call Situation würde der Anruf ausgeübt werden und Ihre Anteile würden in der $ 37,50 Basispreis von euch ", rief", so dass Sie wieder einen Nettoerlös von $ 3.750. Und nach wie vor würde der Long-Put wertlos verfallen. Was passiert, wenn die Aktie bewegt niedriger. sagen von $ 10 in die andere Richtung, bis auf die $ 25 / Aktie Ebene? In diesem Beispiel würde Ihre Nettoerlös $ 3.250 sein. Die Math: Der Wert Ihrer Aktie ist $ 2500 auf der Grundlage des Aktienkurses. Die Short-Call (Covered Call) verfällt wertlos, aber die lange setzen Sie an der $ 32,50 Basispreis gekauft wird nun $ 7,50 im Geld ($ 32,50 Streik weniger das / Aktienkurs $ 25). Sie können entweder zu verkaufen, um die, für $ 750 und die Aktien für $ 2500 zu schließen, oder Sie könnten nur die Ausübung der Put - und Ihre Aktien "put", um der Put-Verkäufer für die $ 32,50 Basispreis. So oder so, ist der Wert $ 3250. Ergebnis: In beiden Szenarien, und so weit wie Sie besorgt sind, können Sie die Aktie in eine vorbestimmte Handelsspanne von $ 32.50- $ 37.50 / Aktie verriegelt habe. Collar-Variationen Je nach den Umständen, könnten Sie in der Lage, mit einem engeren Bereich einrichten die Option Kragen sein. Wenn die Aktie liegt direkt Handel an einem Basispreis, sollten Sie in der Lage zu kaufen und zu verkaufen, Ihre Möglichkeiten direkt am Geld (ATM) zu sein. In einer solchen Situation ist es keine Frage einer Handelsspanne - SIE HABEN'S wesentlichen in einer Endpreis gesperrt. Ihre spezifische Anwendung der Option Kragen wird davon abhängen, welche Metapher Ihre Ziele setzen auf. Sind Sie versuchen, in einem bestimmten Preis zu sperren, um das Lager zu einem späteren Zeitpunkt zu verkaufen? Oder suchen Sie günstige Versicherung und in der Hoffnung / erwarten, dass die Lager nach und nach zu klettern?