Ein Übersehen Bären - Markt-Strategie

Mark Hulbert Chapel Hill, NC (Marketwatch) - Sie Börsen Bären werden mit Blick auf eine sehr profitable Strategie: bleiben voll investiert. Ja, Sie haben richtig gelesen. Ob Sie es glauben oder nicht, auch über Zeiträume, die eine oder mehrere schwere Bärenmärkte enthalten, können Sie immer noch ein Top-Langzeit-Performer durch die Konzentration auf Aktienauswahl und nicht auf Zeitplanung für den Markt sein. Beachten Sie sorgfältig, dass ich sage nicht, dass Market Timing ist eine schlechte Idee. In den richtigen Händen, habe ich von meiner drei Jahrzehnten der Forschung an der Hulbert Finanz Digest (HFD), Market Timing kann sehr viel Arbeit gefunden. Aber so kann bleiben vollständig durch dick und dünn investiert, konzentrierte sich stattdessen auf die Auswahl der richtigen Aktien, Sektoren und Branchen. Und es ist diese letztere Möglichkeit, dass die meisten Bären übersehen. Das ist schade, denn die Berater, die voll investiert bleiben sollen meine längerfristige Performance Rankings dominieren. Betrachten wir die letzten 15 Jahre, eine Zeit, die Sie nicht als ein besonders gutes, in dem die Vorteile eines Aufenthalts voll investiert zu präsentieren denken. Und doch, die fünf besten Finisher in der HFD der 15-Jahres-Performance Ranking nicht in Market Timing zu engagieren: Der Anlage Reporter (Marc Johnson): 10,8% annualisiert Der Turnaround Letter (George Putnam): 10,4% Investor Advisory Service (Douglas Gerlach): 10,4% Die Prudent Speculator (John Buckingham): 10,4% Der Rückkauf Letter (David Fried): 9,8% Zum Vergleich, beachten Sie, dass der Aktienmarkt als Ganzes (wie von der Wilshire 5000 Total-Return-Index beurteilt) gewann 5,2% in diesem Zeitraum annualisiert. Barrons bounce: CSX beginnen tuckern Mit Blick auf die Möglichkeit, in CSX und Wendys Aktien und betrifft auch Informationen über VMware-Lager. Um diese Ergebnisse in Zusammenhang zu bringen, stellen Sie sich die Frage, vor 15 Jahren, eine Strategie, die wir damit einverstanden, von damals bis heute folgen holen. Weitere Stellen Sie sich vor, dass bei der Herstellung unserer Wahl Voraus Wissen, dass an einem gewissen Punkt während der folgenden 15 Jahre der Internet-Blase platzen würde, gäbe es die schlimmste Baisse seit der Großen Depression zu sein, und die Gesamtrendite des Aktienmarktes über die wir hatten gesamten Zeitraum würde kaum die Hälfte seiner langfristigen Durchschnitt. Wie viele von euch würde entschieden haben, bleiben in vollem Umfang in ganz investiert? Ich bezweifle ernsthaft, sehr viele. Und doch, auch wenn Sie das Glück, die Market-Timing-Service, herausstellen würde, die besten 15-Jahres-Renditen haben holen mussten, würden weniger gut als dieser voll investiert Top-Performer getan haben. Die obere Market-Timing-Service in den HFD-Rankings in diesem Zeitraum fertig auf dem achten Platz. Eigentlich aber sind meine Ergebnisse nicht so eingängig wie sie zunächst erscheinen mag. Sie werden nur überraschend, wenn wir machen den Fehler zu denken, dass Bärenmärkte sind monolithische Angelegenheiten, in der alle Aktien nach unten zu gehen. Das ist nicht der Fall ist, natürlich. Zum Beispiel so genannte Value-Aktien - Aktien, die für niedrige Preise im Verhältnis zu Buchwert verkauft werden - in der Regel leuchten während der Baisse. Während der 2000-02 Bärenmarkt, zum Beispiel der Mittelwert Lager tatsächlich Geld gemacht. Anstatt nennen das 2 ½-Jahres-Zeitraum ein Bärenmarkt, mit anderen Worten, es könnte genauer, es als eine Zeit, in der Wachstumswerte weit zurückgeblieben Wertfragen zu beschreiben. Um sicher zu sein, Value-Aktien erlitten auch mächtig während der 2007-09 Bärenmarkt. Aber im Durchschnitt weniger Geld als Wachstumsaktien haben sie verloren. Unter dem Strich? Sie müssen nicht zu gehen, um sogar Bargeld wenn Sie denken, das Risiko eines Marktrückgang ist hoch. Sie könnten stattdessen beginnen Verlagerung Ihrer Lagerbestände zu dem Wert Ende der Wachstums-versus-Wert-Spektrum. Um Ihnen eine Vorstellung davon, welche Art von Aktien könnten Sie bevorzugen, habe ich eine Liste von denen, die derzeit von mindestens zwei dieser fünf Berater mit den besten 15-Jahres-Datensätze gehören. Die folgenden Probleme werden durch die nicht weniger als drei der fünf empfohlenen: Und die folgenden Kaufempfehlungen erhalten von zwei dieser fünf besten Berater: Mehr von Marketwatch