Optionen - Strategie Gebrochenen Flügel Schmetterling

Optionen-Strategie: Broken Wing Schmetterling Von Alex Mendoza | 1. Februar 2010 Viele Optionshändler schwören Schmetterling verbreitet als kostengünstige Möglichkeit, um von einer darunter liegenden Schluss in einem vorhergesagten Bereich profitieren. Der Nachteil eines Schmetterlings ist die Gesamtkapitalverlust, wenn die Aktie oder zukünftige schließt außerhalb der Parameter, die von den gewählten Basispreise festgelegt wurden. Wir prägte das & ldquo; gebrochenen Flügel butterfly & rdquo; Variation als leistungsstarke Alternative zu den Schmetterling mit dem Ziel, die Einleitung des Handels für die Null-Kosten. Keine weiteren Anziehen gesetzt Schmetterling breitet nur auf die zugrunde liegende Lauf höheren sehen was zu einem Totalverlust des eingesetzten EC-Prämie, wie es verfällt wertlos. A Butterfly Spread kann man sich als den gleichzeitigen Kauf eines langen vertikalen Verbreitung und dem Verkauf eines weiteren out-of-the-money (OTM) Vertikal Ausbreitung mit einer gemeinsamen Mittel Streik und gleich Ausübungspreis Trennung gedacht werden. Einem gebrochenen Flügel Schmetterling (BWB) ist das gleiche wie ein Schmetterling; jedoch ist die verkauft Ausbreitung der Regel breiter als die gekauft Verbreitung. Sie können auch eines BWB als einfach nur der Verkauf von einem Verhältnis Call - oder Put Spread mit einem weit out-of-the-money-Schwanz in den Mix für die Zwecke der Risikoreduzierung und Margen eingebaut denken. Wie Sie die beiden OEX breitet sich in der obigen Tabelle zu vergleichen, werden Sie sehen, dass die traditionelle $ 10 breite Schmetterling auf der linken Seite kostet 90 Cent &; und hat die Möglichkeit, so viel machen als 9,10 $ Gewinn. Allerdings sind die Spreads verfallen oft wertlos, was zu einem Verlust $ 90 für jeden Verbreitung gekauft Folge hätte. Das BWB kann jedoch für Null Premium eingeleitet werden. Sie werden auch feststellen, dass die BWB kann man sich als den Kauf eines $ 10 gedacht werden gestellt Vertikal (520-510) und der Verkauf eines 15 $ setzen Vertikal (510-495). Sie sind der Handel eine Form von Risiko für die anderen. Mit anderen Worten, Sie befreien Sie sich von der 90-Cent; Prämienrisiko mit dem Kauf des traditionellen Schmetterling im Austausch für einen kurzen weit OTM Put auf die 500-495 Schläge verteilt verbunden. Das Risiko, mit der kurzen Verbreitung assoziiert wird als kleiner als die Gefahr von Aufstellen 90 & cent sein ;. & ldquo; Eine bessere Mausefalle & rdquo; wird Ihnen helfen, visuell zu verstehen, was los ist mit der Schaffung des BWB. Da die Verbreitung in diesem Beispiel wurde mit puts (obwohl Anrufe hätte genauso gut verwendet haben) aufgebaut ist, zeigt die Grafik, dass die BWB wird brechen, selbst wenn der Schmetterling wird die gesamte 90-Cent zu verlieren; Investition, wenn der Markt stabil bleibt oder geht höher. Dies ist, wo die BWB hat einen entscheidenden Vorteil gegenüber dem traditionellen Schmetterling. Wir können sehen, was der Februar-Optionen werden wie in 1 Monat Zeit suchen Sie in der Januar-Optionen prüfen (siehe Tabelle unten). Beachten Sie, dass die gekauften Schmetterling bewegt sich von 90 & zent; um $ 1,20, nachdem der Markt bleibt für einen Monat stabil. Dennoch hat die BWB erheblich besser als der Schmetterling, sich von $ 0 bis $ 1.10. Die traditionelle Schmetterlings erscheint nur 30 & Cent zu machen ;, während die BWB macht mehr als drei Mal so viel. Sollte der Markt nach unten zu verschieben, können beide Strategien Geld nach Ablauf verlieren, aber die BWB einen größeren Verlust zu erhalten. Das heißt, die Gewinnschwelle auf der BWB ist besser als auf dem Schmetterling, denn es wird mehr bieten Kapitalschutz. Darüber hinaus hat die BWB mehr Haltbarkeit nach unten als der Break-even Graphen würde vorschlagen. Markets allgemein unterschreiten alle Streiks, einschließlich der Schwänze, und die Lage immer noch kein Geld verlieren, bis Verfalltag. Es ist eine Kunst und eine Wissenschaft, um die Auswahl der richtigen Monat, die richtigen Basispreise und die richtige Entfernung von dem aktuellen Kurs des Basiswerts. In der Tat hat ein ganzes Buch nur über die gebrochenen Flügel Schmetterling, der eine wertvolle Strategie, um Ihre Optionen Werkzeugkasten hinzufügen, kann geschrieben worden. Alex Mendoza, Chefstratege Optionen mit Random Walk, hat zahlreiche Bücher und CDs am Optionshandel produziert. Besuchen Sie die Website, RandomWalkTrading.